Warrants

Le warrant (également appelé bon d'option) est un instrument financier qui donne le droit (et non l'obligation) de spéculer sur une période déterminée sur l'évolution du cours d'une valeur appelée 'actif-sous-jacent'.

Les warrants sont émis par les banques.

On distingue :
les 'call warrants', qui donnent le droit d'acheter l'actif-sous-jacent, à un prix déterminé, sur la période définie,
les 'put warrants', qui donnent le droit de vendre l'actif-sous-jacent, à un prix déterminé, sur la période définie.



Fonctionnement des warrants

Après avoir acheté des warrants, il est possible :
de les exercer, c'est-à-dire acheter (cas du call warrant) ou vendre (cas du put warrant) leur actif-sous-jacent,
de les vendre. Ces derniers font en effet l'objet d'une cotation.

Les warrants sont des produits comportant des risques élevés.

Si l'anticipation prévue (à la hausse pour les call warrants et à la baisse pour les put warrants) ne se réalise pas, il est possible de perdre totalement le montant investi dans l'achat des warrants.

Fiscalité des warrants

Non éligibilité des warrants au PEA

Plus-values de cession : la vente d'un bon d'option n'est pas prise en compte pour l'appréciation du seuil de taxation, au-delà duquel les plus-values sur cessions de valeurs mobilières sont imposables. Le gain réalisé à l'occasion de la vente ou de l'exercice du bon d'option est imposable dès le 1er euro (la moins-value est imputable dans les mêmes conditions), au taux proportionnel de 16 % (+ 11 % de prélèvements sociaux).

En revanche, la cession de l'actif-sous-jacent (actions, obligations) suit le régime classique applicable aux plus-values sur cessions de valeurs mobilières.

Droits de succession ou de donation : régime habituel.

ISF : régime habituel.